秒速快三

 全国分站
400-6053-513
华东|
华中|
西北|
东北|
华南|
华北|
西南|
 

2019注册会计师考试《财管》第三章知识点:风险与报酬

2019-06-20 15:25:49 来源:中公会计 字体: 大小

2019年注册会计师考试距离我们越来越近,不知道各位考生在备考注会的过程中有没有遇到什么问题呢?为了帮助大家更好地备考注会,中公小编针对《财管》科目为大家整理了如下知识点:

注会高频考点

第三章 价值评估基础

【知识点】风险与报酬

(一)风险的概念

风险是预期结果的不确定性。

理解时,应注意:

(1)风险不仅可以带来超出预期的损失,也可能带来超出预期的收益。风险是机会与危险并存。

(2)与收益相关的风险才是财务管理中所说的风险。风险是指无法达到预期报酬(率)的可能性。

(3)在使用风险概念时,不要混淆投资对象本身固有的风险(是客观存在的)和投资人需要承担的风险。

(4)一般来说,一个企业应多资产投资才能分散企业风险;一个投资人应多企业投资才能分散投资人的风险。

(二)单项资产的风险和报酬

1.预期值。随机变量的各个取值,以相应的概率为权数的加权平均数,叫做随机变量的预期值(数学期望或均值),它反映随机变量取值的平均化。

报酬率的预期值

或者:

秒速快三【注意】概率、预期值不能衡量风险;概率分布可以衡量风险。

2.离散程度

是表示随机变量离散程度的量数,最常用的是方差和标准差。

标准差也叫均方差,是方差的平方根。

在已知各个变量值出现概率的情况下:

标准差(σ)=

在已知历史数据的情况下:

【提示】如果样本量都很大,区分总体标准差和样本标准差没有什么实际意义;如果样本量比较小,则应当加以区分。

标准差是一个绝对数,不便于比较不同规模项目的风险大小。两个方案只有在预期值相同的前提下,才能说标准差大的方案风险大。

变化系数=标准差/均值

变化系数是排除了投资规模差别后的风险衡量指标。变化系数衡量风险不受投资规模是否相同的影响。

(例题)

【多选】下列关于投资组合的风险与报酬的表述中,正确的有( )。

A、单纯改变相关系数,只影响投资组合的风险,而不影响投资组合的期望报酬率

B、当代投资组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险,股票的种类越多,风险越小,包括全部股票的投资组合风险为零

C、某证券的风险报酬率是该项证券的贝塔值和市场风险报酬率的乘积,而市场风险报酬率是市场投资组合要求的报酬率与无风险报酬率之差

D、在证券的市场组合中,所有证券的贝塔系数的加权平均数等于1

答案见下一页

以上就是中公小编为大家整理的《财管》风险与报酬知识点及相关练习题,点击下方图片即可获得中公研究院根据2019《财管》新大纲为各位考生准备的注会备考宝典|新大纲知识点手册。

注会考生必不可少的通关秘籍,点击图片即可获取↓↓↓

注会财管考点

责任编辑:yct76751

报考指南

热文推荐

江苏快三开奖结果 秒速快3 江苏快三开奖结果 江苏快三开奖结果 秒速快3 江苏快三开奖结果 秒速快三 江苏快三开奖结果 江苏快三开奖结果 江苏快三开奖结果